本文由半导体产业纵横（ID：ICVIEWS）综合
国产半导体冲高初见成效。


受益于新一轮智能终端产品的功能升级和性能提升，催化智能手机、个人电脑、穿戴类设备、消费电子等产品换机潮，终端需求已呈现增长态势，全球半导体产业整体复苏迹象显著。
根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）的数据，2024年全球半导体销售额达6276亿美元，同比增长19.1%。该机构预计，2025年全球半导体市场的增幅将回落到11.2%。
天使投资人、资深人工智能专家郭涛在接受记者采访时分析表示，从几家半导体公司第一季度财报来看，涉及晶圆厂、半导体设备、AI芯片设计等细分板块企业，营收以及利润都有较大幅度增长，主要受益于行业景气度持续回升、市场需求提升等因素，半导体行业步入新一轮增长周期。“比如在AI算力、汽车电子及本土化替代驱动下，半导体呈现结构性增长，但也需警惕消费电子复苏滞后及技术迭代风险。相较之下，半导体设备与设计环节企业更具业绩韧性，行业未来增长将依赖技术突破与全球化市场开拓。”郭涛补充说道。
多家半导体龙头公司业绩大增
半导体设备龙头北方华创近日公布的业绩显示，2024年公司实现营收298.38亿元，同比增加35.14%；实现归母净利润56.21亿元，同比增加44.17%。2025年一季度，公司实现营收82.06亿元，同比增加37.90%；实现归母净利润15.81亿元，同比增加38.80%。
对于业绩增长的原因，北方华创表示，2024年，电容耦合等离子体刻蚀设备（CCP)、等离子体增强化学气相沉积设备（PECVD)、原子层沉积立式炉、堆叠式清洗机等多款新产品进入客户生产线并实现批量销售，丰富了公司的产品矩阵，增强了产品布局的完整性。与此同时，随着公司业务规模持续扩大，平台优势逐渐显现，经营效率显著提高，成本费用率有效降低，使得2024年归属于上市公司股东的净利润实现持续增长。
无独有偶，国内CIS（CMOS图像传感器）龙头韦尔股份也为投资者献上了一份惊喜的业绩答卷。2024年，韦尔股份实现营业收入257.31亿元，同比增长22.41%；归属于上市公司股东的净利润33.23亿元，同比暴增498.11%。今年一季度，韦尔股份实现营业收入64.72亿元，同比增长14.68%；归母净利润8.66亿元，同比高增55.25%。
此外CIS领域业绩较为突出，格科近日发布的2024年年报显示，公司实现营业收入63.83亿元人民币，同比增长35.90%；实现归属于上市公司股东净利润1.87亿元人民币，同比增长287.20%；实现归属于上市公司股东扣除非经常性损益净利润7,065.66万元，同比增长4.54%。
思特威2024年年报显示，公司实现营业收入达 59.68亿元，同比增长108.87%；实现归属母公司净利润3.93亿元，较上年同期增长2,662.76%。该公司表示，过去一年，公司坚持“智慧安防+智能手机+汽车电子”三足鼎立发展方向的同时，在各个市场尤其是智能手机和汽车电子领域持续深耕，加强产品研发和市场推广，促进产品销售。
国内先进封测龙头——通富微电2024年实现营业收入238.82亿元，同比增长7.24%；归属于上市公司股东的净利润6.78亿元，同比增长299.90%。公司表示，2024年，半导体行业逐步进入周期上行阶段，在行业去库存逐步到位，数据中心、汽车电子等行业需求拉动以及消费电子产品政策利好的共同作用下，市场需求逐渐回暖。同时，人工智能在PC端的蓬勃发展有望带动半导体行业进一步向上增长。
国内CPU行业龙头——海光信息2024年实现营业收入91.62亿元，较上年同期增长52.40%；实现归属于母公司所有者的净利润19.31亿元，较上年同期增长52.87%。今年一季度，海光信息实现营业收入24亿元，同比增长50.76%；归母净利润5.06亿元，同比增长75.33%。
对于业绩增长的原因，海光信息表示，公司始终围绕通用计算市场，通过高强度研发投入，不断实现技术创新、产品性能提升，保持了国内领先的市场地位。报告期内，公司的CPU产品进一步拓展市场应用领域、扩大市场份额，支持了广泛的数据中心、云计算、高端计算等复杂应用场景；在AIGC的时代背景下，公司DCU产品快速迭代发展，得到市场更广泛认可，以高算力、高并行处理能力、良好的软件生态支持了算力基础设施、商业计算等AI行业应用，进一步促进了公司业绩的较快增长。
消费电子龙头公司业绩大增
消费电子龙头公司在2024年业绩大增的同时，今年一季度仍保持快速增长态势。
消费电子龙头企业工业富联2024年实现营收6091.35亿元，同比增长27.88%；归属上市公司股东的净利润232.16亿元，同比增长10.34%。今年一季度，工业富联实现营业收入1604.15亿元，同比增长35.16%，归属上市公司股东的净利润52.31亿元,同比增长24.99%。
立讯精密2024年实现营业收入2687.95亿元，同比增长15.91%；归属于上市公司股东的净利润133.66亿元，同比增长22.03%。今年一季度，立讯精密的营业收入为617.88亿元，同比增长17.90%；归母净利润为30.44亿元，同比增长23.17%。
华源证券研究认为，目前消费电子板块性价比凸显。美国对中国以及亚太多国的多轮关税加征与政策反复行为，引发市场对于消费电子产业链的担忧，然而，一方面当前各国正处于跟美国关税博弈的阶段，最终大概率会找到一个平衡点；另一方面，美国加征关税虽然会增加全球贸易成本，且会引发相当长时期的供需紊乱，但中国强大的制造业能力短期无法被替代，因此消费电子产业链最终将继续稳健运营。